zfuye.org2025年将是近些年来赚钱效应最好的年份，同时也会是财富分化最大的一年。我们将共同见证有史以来最强的经济政策。刚刚召开的政治局会议上，提出了许多激动人心的内容，比如明年将实行适度宽松的货币政策。需要注意的是，我们对货币政策的描述是“稳健适度宽松”，也就是说，适度宽松就是目前最宽松的政策。而上一次提到适度宽松，还是在2008年金融危机之后。
在财政方面，也提出了更加积极的财政政策，这也是财政维度最强烈的表达。这两者的结合以最高力度提出，前所未有，表明明年经济将直接加速。因此，你需要关注的重点是如何搭上这班快车，而不是成为别人的燃料。
首先，我们需要认识到当前面临的最大问题是GDP平均指数连续七个季度增长，而物价指数CPI在过去十二个月的同比均值仅为0.1%，基本陷入了连续通缩。这种情况上一次出现是在2008年国际金融危机，而再上一次则是1997年亚洲金融危机。因此，这轮经济刺激的主旋律一定是走出通缩，刺激消费，提高通胀，这就需要央行降准降息，持续向市场放水。
如果你手上没有参与金融市场的钱，大概率会面临贬值。今年经济最大的拖累因素是楼市。从1到10月份，全国房地产开发投资同比下降了10.3%，住宅销售金额同比下降了22%。明年，经济想要回暖，房地产必然是个重点。今年7月的政治局会议上提出，让各地收购存量商品房用于保障性住房，但最近几个月各地的执行力度一般。如今，这一更加积极的财政政策落地，明年各地大概率会加大力度收购滞销商品房，这不仅能给房企注入流动性，还能减少住宅库存，增强民生保障。
这将导致楼市变得更加活跃，刚需房型会因保障性住房的供给而不再是刚需，而好地段的改善小区因其稀缺性及新一轮的货币放水实现价格回稳。这不是预测，而是头部城市已经在发生的现象。例如，上海在10月2日的交易量创下近44个月以来的新高，深圳则创下近46个月以来的新高，持续站在龙湖线以上。明年楼市的马太效应只会加剧。
我会继续关注各类数据，帮助大家做出解读。在股市方面，底部可能正在逐渐清晰。从基本面来看，近期公布的PMI、财政收支、工业企业利润和家电销售等多项数据都在慢慢回暖。而且，11月人大会议提供的十万亿发展资金也在逐步落地，加上年底的新政策推动，明年的基本面大概率不会比现在更差，因此预期依然存在。
此外，消费刺激政策将继续推出。对于餐饮业的老板来说，苦日子应该快要结束了。今年拉动GDP的最大驱动力是外贸。前三季度金融股总值为32.33万亿，同比增长5.3%，创下历史新高，预计全年的金融股总额也同样会创下历史新高。然而，明年如果特朗普上台并大幅提高关税，外贸必然面临压力，外需不足将需要内需来承接产能。
例如，上海正在大力发放消费券，根据上海市商务委的数据，发券期间，上海线下餐饮消费合计583.9亿，同比增长11.4%，资金撬动比例为4.2。这意味着，上海用一块钱的消费券撬动了4.2块钱的消费。明年，更多地区和城市将效仿。同时，根据中国家电行业的预测，自“以旧换新”政策出台以来，全国产生了超过一千万台的额外家电需求，总计用200亿的补贴撬动了超过500亿的新增消费。因此，明年家电、手机和汽车类的补助力度只会越来越大。例如，江苏发改委刚刚公布了针对3C数码产品的补贴活动，最高可优惠1500元，这类活动只会越来越普遍。
所有经济拐点的发生都是在不经意间的，我们需要做的就是持续观察各类数据的变化，并及时调整自己的资产配置，跟上时代的步伐。就像几年前美联储加息时所说的“现金为王”，而如今如果你仍然持有大量现金，其他人用消费券省下的钱可能就是你这边出的。因此，请点个关注，让我们共同把握时代的进程，不要成为资本的燃料。
